Démocratisation des placements non traditionnels : un accès accru aux marchés privés

Accroître l’accès aux placements non traditionnels

Un thème émergent ces dernières années a été la migration des actifs des investisseurs institutionnels des marchés publics vers les marchés privés. À l’heure actuelle, environ 30 % de l’actif des régimes de retraite publics est investi dans ces marchés florissant au moyen de fonds de couverture, de capital-risque, de capital-investissement, de crédit privé, de biens immobiliers et d’infrastructures.

L’ajout de placements non traditionnels à la composition de l’actif représentait un effort concerté pour renforcer la structure des portefeuilles. Une meilleure diversification était nécessaire et, comme cela se produit si souvent, le changement a commencé au niveau institutionnel. 

L’accès est en train d’être démocratisé au profit des sociétés de gestion de patrimoine familial ainsi que des conseillers en placement et gestionnaires de portefeuille. 

La prochaine étape de la stratégie d’adoption des placements non traditionnels 

Imaginez avoir la capacité d’investir dans des fonds de capital-risque, du capital-investissement ou du crédit sans avoir à verser des millions de dollars. La prochaine phase de l’accès aux placements non traditionnels rendra sans doute cela possible pour de nouvelles tranches d’investisseurs en débloquant des positions satellites pour compléter les actions et les titres à revenu fixe de base. 

Les gestionnaires de portefeuille qui sont préoccupés par la volatilité des marchés financiers peuvent, par exemple, améliorer les rendements corrigés du risque qu’ils obtiennent s’ils sont disposés à investir dans des stratégies dont la liquidité est limitée. 

Auparavant, les craintes d’immobilisation du capital et les défis logistiques minaient l’intérêt pour les catégories d’actif non traditionnelles. Cependant, la construction de portefeuille a changé; selon une approche de portefeuille global, la liquidité est gérée au niveau du portefeuille plutôt qu’au niveau des fonds individuels, ce qui permet aux conseillers d’investir une partie de leurs portefeuilles dans des actifs à long terme en vue générer une prime d’illiquidité.

Cette approche résonne particulièrement auprès des bureaux de gestion familiale qui s’occupent d’un patrimoine intergénérationnel, car la préservation du capital devient un thème plus crucial et les horizons de placement sont allongés. 

Imaginez avoir la capacité d’investir dans des acquisitions par emprunt ou des fonds de capital-risque sans avoir à verser des millions de dollars.

De nombreux bureaux familiaux saisissent déjà des occasions maintenant qu’il est plus facile de gérer ces instruments. Un sondage récent a révélé que 46 % des conseillers interrogés croient que le capital-investissement sera la stratégie de placement non traditionnel qui connaîtra la plus forte croissance sur le marché, plus que les actifs numériques¹. Cependant, lorsqu’on leur demande quels sont les plus grands défis liés à la pondération des placements non traditionnels, ils répondent que la formation des investisseurs est l’une des principales préoccupations, étant donné que, bien souvent, ces placements sont complexes et diffèrent des produits traditionnels.

Il est essentiel que les clients finaux comprennent les placements non traditionnels et ce qu’ils offrent. Même si les produits des marchés privés deviennent de plus en plus accessibles, il est essentiel que les conseillers et les investisseurs se renseignent sur ces produits afin qu’ils se sentent plus à l’aise d’y recourir. Ce travail peut être fastidieux, d’autant plus que la gestion des exigences de connaissance des produits peut à elle seule prendre beaucoup de temps. 

Ce que nous faisons pour faciliter la transition 

Chez BMO Gestion mondiale d’actifs, les services de gestion de patrimoine familial reçoivent le soutien de base nécessaire à la mise en œuvre d’une stratégie de placements non traditionnels. Notre équipe connaît bien les défis auxquels font habituellement face les gestionnaires de patrimoine, et ils ont l’expertise nécessaire à l’interne pour les guider tout au long du processus. 

Nous avons également créé une équipe de placements non traditionnels dans le but d’être un fournisseur de premier ordre de solutions non traditionnelles au Canada. Nous mettons à profit nos forces internes pour mettre sur le marché des produits que nous avons le droit de détenir – notamment notre impressionnante feuille de route en tant que preneur ferme et nos relations avec des gestionnaires d’actifs spécialisés qui sont des chefs de file dans leur domaine. Lorsque nous n’avons pas d’expertise dans un domaine, nous accélérons la mise en place de partenariats pour offrir des solutions de premier plan aux clients. 

Nous avons également créé une équipe de placements non traditionnels dans le but d’être un fournisseur de premier ordre de solutions non traditionnelles au Canada.

Bâtir la confiance est un premier pas décisif vers la réalisation de nos objectifs. En tant que gestionnaire d’actifs appartenant à une banque et répondant aux besoins des Canadiens depuis plus de 200 ans, BMO Gestion mondiale d’actifs adopte une approche mesurée dans la sélection des produits, des stratégies et des partenariats qu’elle offre aux investisseurs. 

C’est avec plaisir que nous vous aiderons à guider nos clients investisseurs à accéder aux mêmes outils de diversification dont les institutions jouissent depuis si longtemps.

Pour en savoir plus sur nos capacités en matière de placements non traditionnels, veuillez communiquer avec votre spécialiste des FNB institutionnels BMO.

¹ AIMA Canada, « Evolution of Alternative Investments in Canada and the Advisor Opportunity ».