Une stratégie à guichet unique pour un revenu et une croissance durables
Aperçu
BMO Fonds mondial de revenu amélioré – série FNB (symbole : ZWQT) est une solution de placement complète et stratégique destinée aux investisseurs avertis qui recherchent une approche sophistiquée et rentable en matière de revenu et de croissance durables. Ce FNB est conçu pour simplifier les complexités des placements en offrant aux investisseurs une expérience harmonieuse au moyen de divers cheminements stratégiques.
FNB
BMO Fonds mondial de revenu amélioré – série FNB (symbole : ZWQT)
Avantages
- Commodité : Le FNB sert de guichet unique qui offre aux clients une exposition mondiale au moyen d’investissements stratégiques dans l’ensemble de la gamme de solutions d’options d’achat couvertes de BMO.
- Portefeuille diversifié : Le FNB investit stratégiquement dans des régions et des secteurs divers, améliorant ainsi l’expérience client dans son ensemble. Il est géré tactiquement dans le but de tirer parti des occasions qui se présentent sur le marché et de composer avec des divergences potentielles.
- Faible coût : Le FNB adopte une structure de frais simple, qui comporte des frais uniques au niveau le plus élevé (frais de gestion de 0,65 %). Cette simplicité permet aux investisseurs de comprendre et d’évaluer facilement leurs coûts de placement.
Le FNB offre également un rendement cible solide par rapport à l’indice large1.
Pondérations sectorielles
D’un point de vue sectoriel, nous surpondérons toujours les services financiers (principalement au moyen d’expositions canadiennes) ainsi que l’énergie, par l’intermédiaire du FINB BMO vente d’options d’achat couvertes du secteur énergie (symbole : ZWEN).
Énergie
- Le ZWQT surpondère encore le secteur de l’énergie grâce à son exposition au ZWEN. Cette approche, qui intègre des options d’achat couvertes, vise à tirer parti de la hausse des primes liées aux options d’achat, tout en atténuant les risques de baisse, en particulier dans un contexte de volatilité accrue des marchés, provoquée notamment par les tensions géopolitiques, comme celle que l’on observe actuellement au Moyen-Orient.
Technologie
- Même si nous sous-pondérons le secteur des technologies de l’information, notre exposition est composée de titres de qualité de premier ordre du FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de technologie (symbole : ZWT) ainsi que du FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de dividendes élevés de sociétés américaines (symbole : ZWH), qui comprend des titres comme Apple et Microsoft). Cette stratégie a affiché un rendement supérieur constant par rapport à l’ensemble du marché, au secteur des technologies et à ses concurrents, tout en offrant une faible volatilité et un revenu.
- À l’approche de la période de publication des résultats, notre optimisme prudent découle de la reconnaissance des défis du cycle actuel. Cependant, nous croyons qu’à moyen et à long terme, les grandes sociétés technologiques, qui sont maintenant essentielles à la vie quotidienne, méritent une exposition au moyen d’un volet d’options d’achat couvertes pour une approche de placement plus prudente.
Banques canadiennes
- Nous continuons de surpondérer les services financiers, surtout par l’intermédiaire des banques canadiennes, au moyen du FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de banques canadiennes (symbole : ZWB). Il s’agit d’un secteur pour lequel nous sommes optimistes, plusieurs facteurs ayant contribué à nos perspectives positives, notamment :
- une proposition de valeur attrayante avec un taux de rendement de 4,8 %, comparativement à une moyenne à long terme de 4 %2.
- des données fondamentales favorables, les banques se négociant sous leur moyenne à long terme quant au ratio C/B prévisionnel et au ratio Cours/valeur comptable.
- Malgré des difficultés économiques potentielles, les mesures proactives des banques canadiennes, dont de solides provisions pour pertes sur créances, nous donnent confiance en leur capacité à gérer des défis précis. Les antécédents des banques en matière de préparation, comme le montrent les cycles de bénéfices précédents, confortent leur point de vue selon lequel les pertes sur créances restent gérables à ce stade du cycle.
- En résumé, notre position constructive quant aux banques s’harmonise avec notre engagement à l’égard d’une approche de placement bien équilibrée, diversifiée et gérée stratégiquement au sein du Fonds mondial de revenu amélioré BMO, série FNB.
Voici le positionnement actuel du ZWQT (pondérations et secteurs)3 :
Placement |
% du portefeuille |
Rendement %4 |
FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de sociétés mondiales à dividendes élevés (ZWG) |
25,00 % |
7,1 % |
FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de dividendes élevés de sociétés américaines (ZWH) |
23,75 % |
5,4 % |
FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de sociétés canadiennes à dividendes élevés (ZWC) |
15,00 % |
7,1 % |
10,00 % |
7,2 % |
|
9,50 % |
5,5 % |
|
FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de technologies (ZWT) |
9,25 % |
3,9 % |
FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de banques canadiennes (ZWB) |
5,00 % |
7,5 % |
FINB BMO vente d’options d’achat couvertes du secteur énergie (ZWEN) |
2,50 % |
9,00 % |
Au 31 janvier 2024.5
Approche de BMO Gestion mondiale d’actifs
En choisissant BMO Gestion mondiale d’actifs et le ZWQT dans un contexte concurrentiel, les investisseurs profitent de trois avantages distincts :
- Expertise approfondie : L’équipe de gestion de portefeuille de BMO Gestion mondiale d’actifs gère efficacement des FNB d’options d’achat couvertes depuis plus de dix ans. Notre compréhension chevronnée des subtilités et des risques inhérents nous permet d’offrir une expérience client plus harmonieuse.
- Engagement en matière de transparence : Notre engagement en matière de transparence est évident pour le FNB et pour ses placements sous-jacents. Les investisseurs profitent d’une compréhension claire des placements de leur portefeuille et de la stratégie de placement globale, ce qui favorise une relation fondée sur la clarté et la confiance.
- Expérience complète : En adoptant une philosophie de collaboration, notre approche de gestion tire parti d’un large éventail d’expertises. L’inclusion de notre équipe Solutions d’investissement multiactif comme l’un des leviers du processus de prise de décision amplifie l’étendue de l’expérience en jeu, ce qui assure une approche judicieuse et à volets multiples de la gestion de placements.
1 Données de rendement standard :
Fonds/indice |
CAC (au 31 janvier 2024) |
1 an |
3 ans |
5 ans |
Depuis la création |
BMO Fonds mondial de revenu amélioré, série F |
1,35 % |
11,06 % |
5,01 % |
||
Indice MSCI Monde |
1,22 % |
17,59 % |
8,58 % |
11,95 % |
8,29 % |
Indice MSCI Monde rendement à dividendes élevés |
0,59 % |
7,74 % |
7,98 % |
8,09 % |
8,62 % |
Le BMO Fonds mondial de revenu amélioré, série F est utilisé comme indicateur pour ZWQT, car ce dernier a moins d’un an d’existence. Le RFG de ZWQT est de 0,71 % comparativement à 0,73 % pour le BMO Fonds mondial de revenu amélioré, série F. Le RFG de ZWQT est une estimation, car la série FNB a moins d’un an d’existence.
2 Au 31 janvier 2024.
3 Au 31 janvier 2024.
4 Données de rendement standard :
Fonds |
CAC (au 31 janvier 2024) |
1 an |
3 ans |
5 ans |
Depuis la création |
ZWG |
2,55 % |
10,18 % |
8,30 % |
6,48 % |
|
ZWH |
2,56 % |
7,35 % |
10,45 % |
8,71 |
10,37 % |
ZWC |
-0,29 % |
0,41 % |
9,02 % |
5,65 % |
4,65 % |
ZWE |
1,84 % |
10,13 % |
12,15 % |
7,96 % |
7,18 % |
ZWS |
1,10 % |
5,20 % |
7,86 % |
7,17 % |
6,05 % |
ZWT |
6,65 % |
58,84 % |
15,45 % |
14,45 % |
|
ZWB |
-1,38 % |
-2,66 % |
6,94 % |
5,61 % |
7,63 % |
ZWEN |
0,85 % |
4,63 % |
2,70 % |
5 Les titres du portefeuille peuvent changer sans préavis et ne représentent qu’un faible pourcentage des titres en portefeuille. Ces renseignements ne constituent pas une recommandation d’achat ou de vente d’un titre particulier. Rendement annualisé des distributions : Le taux est calculé en divisant la plus récente distribution régulière ou prévue (à l’exception des distributions de fin d’année supplémentaires), annualisée selon la fréquence, par la valeur liquidative courante. Le calcul des taux ne comprend pas les distributions réinvesties.
Réservé aux conseillers.
Tout énoncé qui repose nécessairement sur des événements futurs peut être une déclaration prospective. Les déclarations prospectives ne sont pas des garanties de rendement. Elles comportent des risques, des éléments d’incertitude et des hypothèses. Bien que ces déclarations soient fondées sur des hypothèses considérées comme raisonnables, rien ne garantit que les résultats réels ne seront pas sensiblement différents des résultats attendus. L’investisseur est prié de ne pas se fier indûment aux déclarations prospectives. Concernant les déclarations prospectives, l’investisseur doit examiner attentivement les éléments de risque décrits dans la version la plus récente du prospectus simplifié.
Les opinions exprimées par le gestionnaire de portefeuille représentent son évaluation des marchés au moment de la publication. Ces opinions peuvent changer en tout temps et sans préavis. Les renseignements fournis dans le présent document ne constituent pas une sollicitation ni une offre relative à l’achat ou à la vente de titres, et ils ne doivent pas non plus être considérés comme des conseils de placement. Le rendement passé n’est pas garant des résultats futurs. Cette communication est fournie à titre informatif seulement.
La communication est fournie à titre informatif seulement. L’information qui s’y trouve ne constitue pas une source de conseils fiscaux, juridiques ou de placement et ne doit pas être considérée comme telle. Les placements particuliers ou les stratégies de négociation doivent être évalués en fonction de la situation de l’investisseur. Il est préférable, en toute circonstance, d’obtenir l’avis de professionnels.
Les taux de distribution sont calculés en divisant la plus récente distribution régulière ou prévue (qui peut être fondée sur le revenu, les dividendes, le remboursement du capital ou les primes d’option, selon le cas), exclusion faite des distributions de fin d’année supplémentaires et des distributions spéciales réinvesties, annualisée en fonction de la fréquence, par la valeur liquidative (VL) courante. Le calcul des taux ne comprend pas les distributions réinvesties. Les distributions ne sont pas garanties, peuvent varier et sont susceptibles d’être changées ou éliminées. Les taux de distribution peuvent changer sans préavis (à la hausse ou à la baisse) selon les conditions du marché et la variation de la VL. Le versement des distributions ne doit pas être confondu avec le rendement ou le taux de rendement du FNB BMO. Si les distributions versées par le FNB BMO sont supérieures au rendement du fonds d’investissement, votre placement initial perdra de la valeur. Les distributions versées du fait de gains en capital réalisés par le FNB BMO, ainsi que le revenu et les dividendes accumulés par le FNB BMO, font partie de votre revenu imposable de l’année où ils ont été versés. Le prix de base rajusté est réduit du montant de tout remboursement de capital. Si le prix de base rajusté est inférieur à zéro, il vous faudra payer l’impôt sur les gains en capital sur la portion du montant qui est inférieure à zéro.
Les distributions en espèces, le cas échéant, sur les parts d’un FNB BMO (autres que les parts accumulées ou les parts assujetties à un plan de réinvestissement des distributions) devraient être payées principalement à partir de dividendes ou de distributions, et autres revenus ou gains, reçus par le FNB BMO, moins les dépenses du FNB BMO, mais peuvent également comprendre des montants non imposables, dont des remboursements de capital, qui peuvent être versés à l’entière discrétion du gestionnaire. Dans la mesure où les dépenses d’un FNB BMO dépassent le revenu généré par ce FNB BMO au cours d’un mois, d’un trimestre ou d’une année, selon le cas, il n’est pas prévu qu’une distribution mensuelle, trimestrielle ou annuelle soit versée. Les distributions, le cas échéant, à l’égard des parts de catégorie Accumulation du FINB BMO obligations de sociétés à court terme, du FINB BMO obligations fédérales à court terme, du FINB BMO obligations provinciales à court terme, du FNB BMO obligations à très court terme et du FNB BMO obligations américaines à très court terme seront automatiquement réinvesties dans des parts additionnelles du FNB BMO pertinent. Après chaque distribution, le nombre de parts de catégorie Accumulation du FNB BMO pertinent sera immédiatement consolidé de manière à ce que le nombre de parts de catégorie Accumulation en circulation du FNB BMO pertinent soit le même que le nombre de parts de catégorie Accumulation en circulation avant la distribution. Les porteurs de parts non-résidents peuvent voir le nombre de titres réduit en raison de la retenue d’impôt. Certains FNB BMO ont adopté un plan de réinvestissement des distributions, qui prévoit qu’un porteur de parts peut choisir de réinvestir automatiquement toutes les distributions en espèces versées sur les parts qu’il détient en parts additionnelles du FNB BMO pertinent, conformément aux modalités du programme de réinvestissement des distributions. Pour obtenir de plus amples renseignements, consultez la politique de distribution dans le prospectus des FNB BMO.
Les placements dans les FNB BMO et dans la série FNB des Fonds d’investissement BMO peuvent comporter des frais de courtage, des frais de gestion et des dépenses. Veuillez lire l’Aperçu du FNB ou le prospectus du FNB BMO ou de la série FNB en question avant d’investir. Les taux de rendement indiqués sont les taux de rendement composés historiques globaux; ils tiennent compte de l’évolution de la valeur des actions ou des parts et du réinvestissement de tous les dividendes ou montants distribués, mais non des commissions qui se rattachent aux ventes, aux rachats ou aux distributions, ni des frais facultatifs ou de l’impôt payables par le porteur de parts, lesquels auraient réduit le rendement. Les fonds négociés en bourse BMO et la série FNB ne sont pas garantis, leur valeur fluctue fréquemment et leur rendement passé n’est pas indicatif de leur rendement futur.
Pour connaître les risques liés à un placement dans les FNB BMO ou la série FNB des Fonds d’investissement BMO, veuillez consulter les risques spécifiques énoncés dans le prospectus. Les FNB BMO et la série FNB s’échangent comme des actions, peuvent se négocier à escompte à leur valeur liquidative et leur valeur marchande fluctue, ce qui peut augmenter le risque de perte. Les distributions ne sont pas garanties et sont susceptibles d’être changées ou éliminées.
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