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Le marché monétaire et les obligations à très court terme

29 mai 2023

Les placements non traditionnels liquides ne sont pas tous égaux

La série FNB du Fonds du marché monétaire BMO investit dans des instruments du marché monétaire de grande qualité émis par des gouvernements et des sociétés au Canada, notamment des bons du Trésor, des acceptations bancaires et du papier commercial dont la date d’échéance est de moins de 365 jours et la durée moyenne à l’échéance inférieure à 90 jours.

Les FNB BMO obligations à très court terme détiennent principalement des obligations de catégorie investissement assorties d’une échéance d’un an ou moins. Étant donné que les obligations de nos FNB d’obligations à très court terme se rapprochent de leur échéance, elles ont tendance à être très liquides. Les obligations de ces FNB sont sélectionnées pour procurer une diversification et des rendements attrayants tout en permettant de maintenir une approche prudente.

Fonds du marché monétaire BMO, série FNB
ZMMK
Taux de distribution : 4,91 %

Fréquence des distributions : mensuelle
Rendement à l’échéance : 4,80 %
Frais de gestion : 0,12 %*
Cote de risque : Faible
Du 29 mai 2023.

FNB BMO obligations à très court terme
(Distribution des parts)
ZST
Durée : 0,35
Taux de distribution : 4,68 %

Fréquence des distributions : mensuelle
Rendement à l’échéance : 5,07 %
Frais de gestion : 0,15 %
Cote de risque : Faible
Du 29 mai 2023.

FNB BMO obligations à très court terme
(Accumulation des parts)
ZST.L
Durée : 0,35
Taux de distribution : S.O
Rendement à l’échéance : 5,07 %
Frais de gestion : 0,15 %
Cote de risque : Faible
Du 29 mai 2023.
FNB BMO obligations américaines à très court terme ($ US)
(Distribution des parts)
ZUS.U
Durée : 0,31
Taux de distribution : 4,87 %

Fréquence des distributions : mensuelle
Rendement à l’échéance : 4,59 %
Frais de gestion : 0,15 %
Cote de risque : Faible
Du 29 mai 2023.

FNB BMO obligations américaines à très court terme ($ US)
(Accumulation des parts)
ZUS.V
Durée : 0,31
Taux de distribution : S.O
Rendement à l’échéance : 4,59 %
Frais de gestion : 0,15 %
Cote de risque : Faible
Du 29 mai 2023.

Source : BMO Gestion mondiale d’actifs.

Taux de distribution annualisé : la plus récente distribution régulière ou prévue (à l’exception des distributions de fin d’année supplémentaires), annualisée en fonction de la fréquence,
divisée par la valeur liquidative courante.

Principaux avantages du BMO Fonds du marché monétaire, série FNB

Préservation du capital

Investit dans des titres très bien cotés qui offrent un niveau élevé de sécurité

Très liquide

Peuvent être achetés ou vendus même en fonction d’importants volumes institutionnels sans incidence sur le marché, en raison de la liquidité du portefeuille sous‑jacent


Aucune période d’immobilisation

Contrairement aux CPG, les FNB peuvent être vendus en tout temps sans pénalité

Principaux avantages des FNB d’obligations à très court terme

« Instruments liquides bonifiés »
Dégagent un taux de rendement supplémentaire supérieur à celui des bons du Trésor et des certificats de placement garanti
Réduire le risque d’un portefeuille
Délaisse de manière tactique ou stratégique les actions ou les obligations, lorsque les marchés deviennent volatils


Très liquides
Peuvent être achetés ou vendus même en fonction d’importants volumes institutionnels sans incidence sur le marché, en raison de la liquidité du portefeuille sous‑jacent
Obtenir une couverture contre les hausses de taux
Protège le capital contre l’inflation tout en réduisant la volatilité des marchés et des cours
Aucune période d’immobilisation
Contrairement aux CPG, les FNB peuvent être vendus en tout temps sans pénalité
Faible duration
Faible sensibilité aux taux d’intérêt dans votre portefeuille

BMO Fonds du marché monétaire, série FNB (symbole : ZMMK)

Cote et échéance

Source : BMO Gestion mondiale d’actifs, cote au 30 mars 2023.

FNB BMO obligations à très court terme (symbole : ZST) | FNB BMO obligations à très court terme parts de catégorie Accumulation (symbole : ZST.L)

Cote et échéance

Source : BMO Gestion mondiale d’actifs, cote au 30 mars 2023.

FNB BMO obligations américaines à très court terme (symbole : ZUS.U) | FNB BMO obligations américaines à très court terme parts de catégorie Accumulation en $ US (symbole : ZUS.V)

Cote et répartition sectorielle

Source : BMO Gestion mondiale d’actifs, cote au 30 mars 2023.

Accumulation des parts

BMO offre des parts de catégorie Accumulation dans le cadre de ses FNB d’obligations à très court terme : le FNB BMO obligations à très court terme (ZST.L) et le FNB BMO obligations américaines à très court terme (ZUS.V).

  • Une solution efficace pour atténuer le recul des cours par le réinvestissement des coupons sous forme de parts.
  • Pour les investisseurs qui n’ont pas besoin de recevoir des distributions en espèces, aucun coupon n’est versé.
  • Distributions trimestrielles réinvesties et consolidées, lesquelles viennent gonfler la valeur liquidative (VL).

Apprenez-en plus sur l’accumulation de parts


* Une exonération des frais de gestion de 16 pdb a été mise en oeuvre le 30 novembre 2021.
* Le RFG estimé représente ce que serait le RFG si la réduction avait été appliquée pendant une année entière.

Les distributions ne sont pas garanties et peuvent fluctuer. Les taux de distribution peuvent changer sans préavis (à la hausse ou à la baisse) selon les conditions du marché. Le versement des distributions ne doit pas être confondu avec le rendement ou le taux de rendement du fonds d’investissement. Si les distributions versées par le fonds d’investissement sont supérieures à son rendement, votre placement initial perdra de la valeur. Les distributions versées du fait de gains en capital réalisés par un fonds d’investissement, ainsi que le revenu et les dividendes accumulés par un fonds d’investissement, font partie de votre revenu imposable de l’année où ils ont été versés. Le prix de base rajusté est réduit du montant de tout remboursement de capital. Si le prix de base rajusté est inférieur à zéro, il vous faudra payer l’impôt sur les gains en capital sur la portion du montant qui est inférieure à zéro. Veuillez consulter la politique de distribution pour les FNB BMO énoncée dans le prospectus.

Les distributions en espèces, le cas échéant, sur les parts d’un FNB BMO (autres que les parts accumulées ou les parts assujetties à un plan de réinvestissement des distributions) devraient être payées principalement à partir de dividendes ou de distributions, et autres revenus ou gains, reçus par le FNB BMO, moins les dépenses du FNB BMO, mais peuvent également comprendre des montants non imposables, dont des remboursements de capital, qui peuvent être versés à l’entière discrétion du gestionnaire. Dans la mesure où les dépenses d’un FNB BMO dépassent le revenu généré par ce FNB BMO au cours d’un mois, d’un trimestre ou d’une année, selon le cas, il n’est pas prévu qu’une distribution mensuelle, trimestrielle ou annuelle soit versée. Les distributions, le cas échéant, à l’égard des parts de catégorie Accumulation du FINB BMO obligations de sociétés à court terme, du FINB BMO obligations fédérales à court terme, du FINB BMO obligations provinciales à court terme, du FNB BMO obligations à très court terme et du FNB BMO obligations américaines à très court terme seront automatiquement réinvesties dans des parts additionnelles du FNB BMO pertinent. Après chaque distribution, le nombre de parts de catégorie Accumulation du FNB BMO pertinent sera immédiatement consolidé de manière à ce que le nombre de parts de catégorie Accumulation en circulation du FNB BMO pertinent soit le même que le nombre de parts de catégorie Accumulation en circulation avant la distribution. Les porteurs de parts non-résidents peuvent voir le nombre de titres réduit en raison de la retenue d’impôt. Certains FNB BMO ont adopté un plan de réinvestissement des distributions, qui prévoit qu’un porteur de parts peut choisir de réinvestir automatiquement toutes les distributions en espèces versées sur les parts qu’il détient en parts additionnelles du FNB BMO pertinent, conformément aux modalités du programme de réinvestissement des distributions. Pour obtenir de plus amples renseignements, consultez la politique de distribution dans le prospectus des FNB BMO.

Les placements dans des fonds négociés en bourse peuvent comporter des frais de courtage, des frais de gestion et d’autres frais (le cas échéant). Veuillez consulter l’aperçu du FNB ou le prospectus avant d’investir. Les fonds négociés en bourse ne sont pas garantis, leur valeur fluctue fréquemment et leur rendement passé n’est pas indicatif de leur rendement futur.

Pour connaître les risques liés à un placement dans les FNB BMO, veuillez consulter les risques spécifiques énoncés dans le prospectus. Les FNB BMO et la série FNB s’échangent comme des actions, peuvent se négocier à escompte à leur valeur liquidative et leur valeur marchande fluctue, ce qui peut augmenter le risque de perte. Les distributions ne sont pas garanties et sont susceptibles d’être changées ou éliminées.

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