Solutions novatrices d’obligations à faible coût fiscalement avantageuses
Gamme de FNB d’obligations à escompte de BMO : ZDB, ZSDB et ZCDB
5 janv. 2024Le ZDB, le ZSDB et le ZCDB peuvent permettre à l’investisseur de réduire son revenu d’intérêts imposable par rapport aux fonds obligataires traditionnels ayant des expositions similaires.
Les FNB d’obligations à escompte de BMO investissent dans des obligations dont le taux de rendement actuel est proche ou inférieur à la valeur nominale. Le fait d’harmoniser le coupon et le taux rendement à l’échéance peut permettre aux investisseurs de bénéficier d’une plus grande efficience fiscale.
| FINB BMO obligations à escompte : ZDB Frais de gestion : 0,09 % 100 % de titres de catégorie investissement | FNB BMO obligations à escompte à court terme : ZSDB Frais de gestion : 0,09 % 100 % de titres de catégorie investissement | FNB BMO obligations à escompte de sociétés : ZCDB Frais de gestion : 0,15 % 100 % de titres de catégorie investissement |
Lorsque le coupon est inférieur au taux de rendement à l’échéance (YTM), cela signifie que l’obligation se négocie à un prix inférieur à son cours nominal. L’avantage que présente l’achat d’un FNB qui détient un panier d’obligations se négociant à escompte est qu’une partie du rendement futur proviendra de l’appréciation du cours (différence entre le prix actualisé et la valeur à l’échéance de 100 $), qui est traitée comme un gain en capital aux fins de l’impôt. Au Canada, la moitié d’un gain en capital est généralement libre d’impôt, tandis que l’autre moitié est ajoutée au revenu du contribuable avec le revenu du coupon (l’intérêt). Par conséquent, toutes choses étant égales par ailleurs, investir dans des obligations dont les coupons sont inférieurs peut mener à de meilleurs rendements après impôt. Voir l’illustration à titre d’exemple.
Pour les clients imposables, l’impôt est fondé sur le revenu d’intérêts (le coupon gagné) et non sur le rendement; il est donc avantageux de détenir des obligations dont le coupon est plus faible. (Voir l’exemple ci-dessous; cliquer pour agrandir).
Le rendement à l’échéance, la duration et les caractéristiques sectorielles du FINB BMO obligations à escompte (Symbole : ZDB) sont conçus pour se rapprocher de l’univers des obligations canadiennes totales.
Le FNB BMO obligations à escompte à court terme (Symbole : ZSDB) est composé d’obligations fédérales, provinciales, de sociétés et municipales dont la durée restante à l’échéance varie entre un an et cinq ans; ces obligations sont émises au Canada et ont une cote de catégorie investissement.
Le FNB BMO obligations à escompte de sociétés (Symbole : ZCDB) investit dans des obligations de sociétés dont la durée à l’échéance varie entre un an et dix ans, qui sont émises au Canada et ont une cote de catégorie investissement.
Les Fonds négociés en bourse BMO (FNB BMO) comprennent parfaitement comment les FNB peuvent compléter et améliorer la construction d’un portefeuille. Les FNB BMO ont la gamme la plus complète de FNB de titres à revenu fixe au Canada, avec plus de 50 FNB de titres à revenu fixe, et sont le premier fournisseur de FNB de titres à revenu fixe au Canada en fonction de l’actif sous gestion*.
* NBF ETF Research, Bloomberg, au 31 octobre 2023.
Les titres du portefeuille peuvent changer sans préavis et pourraient ne pas être représentatifs de la composition actuelle ou future du portefeuille. Les données du portefeuille sont celles à la date indiquée. Nous nous dégageons de toute responsabilité de mettre à jour ces renseignements. RFG au 30 septembre 2020. La présente communication ne doit pas être interprétée comme si elle renfermait des conseils juridiques ou fiscaux, car la situation de chaque client est différente. Veuillez parler à votre conseiller juridique ou à votre fiscaliste.
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Les distributions en espèces, le cas échéant, sur les parts d’un FNB BMO (autres que les parts accumulées ou les parts assujetties à un plan de réinvestissement des distributions) devraient être payées principalement à partir de dividendes ou de distributions, et autres revenus ou gains, reçus par le FNB BMO, moins les dépenses du FNB BMO, mais peuvent également comprendre des montants non imposables, dont des remboursements de capital, qui peuvent être versés à l’entière discrétion du gestionnaire. Dans la mesure où les dépenses d’un FNB BMO dépassent le revenu généré par ce FNB BMO au cours d’un mois, d’un trimestre ou d’une année, selon le cas, il n’est pas prévu qu’une distribution mensuelle, trimestrielle ou annuelle soit versée. Les distributions, le cas échéant, à l’égard des parts de catégorie Accumulation du FINB BMO obligations de sociétés à court terme, du FINB BMO obligations fédérales à court terme, du FINB BMO obligations provinciales à court terme, du FNB BMO obligations à très court terme et du FNB BMO obligations américaines à très court terme seront automatiquement réinvesties dans des parts additionnelles du FNB BMO pertinent. Après chaque distribution, le nombre de parts de catégorie Accumulation du FNB BMO pertinent sera immédiatement consolidé de manière à ce que le nombre de parts de catégorie Accumulation en circulation du FNB BMO pertinent soit le même que le nombre de parts de catégorie Accumulation en circulation avant la distribution. Les porteurs de parts non-résidents peuvent voir le nombre de titres réduit en raison de la retenue d’impôt. Certains FNB BMO ont adopté un plan de réinvestissement des distributions, qui prévoit qu’un porteur de parts peut choisir de réinvestir automatiquement toutes les distributions en espèces versées sur les parts qu’il détient en parts additionnelles du FNB BMO pertinent, conformément aux modalités du programme de réinvestissement des distributions. Pour obtenir de plus amples renseignements, consultez la politique de distribution dans le prospectus des FNB BMO.