Rapport stratégique sur le modèle macroéconomique de CCAÉ de BMO (T4 2026)

Avis juridiques

Réservé aux conseillers. 

Les renseignements contenus sur ce site Web (les « renseignements ») ont été préparés par BMO Gestion d’actifs inc. ou la Banque de Montréal (« BMO »), selon le cas, sont confidentiels et ne sont destinés qu’aux personnes à qui ils sont présentés. Ces renseignements ne peuvent être reproduits, diffusés, cités ou mentionnés, en tout ou en partie, à tout moment, de quelque manière que ce soit et à quelque fin que ce soit, sans le consentement écrit préalable de BMO Gestion d’actifs dans chaque cas précis.

Les renseignements ne constituent pas « un rapport, une déclaration ou un avis d’expert » au sens des lois sur les valeurs mobilières des provinces et territoires du Canada ou autrement. Ils ne sont offerts qu’à titre indicatif et ne constituent pas une offre de vente ni une sollicitation d’offre d’achat relative aux produits de placement qui y sont décrits. La présente publicité vidéo est fournie à titre informatif seulement. L’information qui s’y trouve ne constitue pas une source de conseils fiscaux, juridiques ou de placement et ne doit pas être considérée comme telle. Un placement dans des certificats canadiens d’actions étrangères émis par BMO (« CCAÉ ») pourrait ne pas convenir à tous les investisseurs. Des renseignements importants au sujet de ces placements sont inclus dans le prospectus préalable de base simplifié et le supplément de prospectus de chaque série de CCAÉ (ensemble, le « prospectus »). Le prospectus ne sera pas remis aux acquéreurs. Les acquéreurs peuvent obtenir un exemplaire du prospectus et des renseignements connexes sur le site www.sedarplus.ca ou sur le présent site Web avant de souscrire des CCAÉ. Ces renseignements ne constituent pas une recommandation d’achat des produits de placement qui sont décrits sur ce site Web.

Certains des renseignements i) proviennent de sources publiques, notamment de documents déposés auprès des autorités en valeurs mobilières, ou ii) sont calculés par BMO Gestion d’actifs à l’aide de données rendues publiques. Ces renseignements et toutes les données statistiques figurant aux présentes proviennent de sources que BMO Gestion d’actifs juge fiables; toutefois, BMO Gestion d’actifs, ses sociétés affiliées (y compris BMO) et les personnes avec lesquelles elle a des liens : i) n’ont pas vérifié de manière indépendante l’exactitude ou l’exhaustivité de ces renseignements, ii) ne font aucune déclaration quant à l’exactitude ou à l’exhaustivité de ces renseignements, et iii) n’assument aucune responsabilité de quelque nature que ce soit quant à l’exhaustivité, au caractère adéquat ou à l’exactitude de ces renseignements.

BMO Gestion d’actifs et ses sociétés affiliées (y compris BMO) déclinent expressément toute responsabilité à votre égard ou à l’égard de toute autre personne pour les pertes ou les dommages généraux, directs, indirects, accessoires, spéciaux ou consécutifs (y compris, notamment, la perte de revenus ou de profits, la non-réalisation de profits ou d’économies ou l’évitement de pertes) découlant des renseignements ou de leur utilisation, ou associés à ceux-ci.

Chaque série de CCAÉ se rapporte à une seule catégorie de titres de participation (les « actions sous-jacentes ») d’un émetteur constitué à l’extérieur du Canada (l’« émetteur sous-jacent »). Pour chaque série de CCAÉ, le prospectus fournira des renseignements supplémentaires concernant cette série, notamment des renseignements concernant l’émetteur sous-jacent et les actions sous-jacentes de cette série. Ni BMO, ni ses sociétés affiliées, ni aucune autre personne participant à la distribution des CCAÉ n’acceptent la responsabilité de toute divulgation fournie par un émetteur sous-jacent (y compris les renseignements contenus dans les présentes ou dans le prospectus qui ont été tirés de l’information publiée par un émetteur sous-jacent).

L’émission de chaque série de CCAÉ ne constitue pas un financement à l’intention des émetteurs sous-jacents ou de tout initié des émetteurs sous-jacents, et les émetteurs sous-jacents ne recevront aucun produit tiré du placement et de la vente de chaque série de CCAÉ. Les émetteurs sous-jacents n’ont pas participé à la rédaction du prospectus ou des renseignements, ils n’assument aucune responsabilité à l’égard de l’exactitude ou de l’exhaustivité des renseignements qui y figurent et ne font aucune déclaration quant à l’opportunité d’acheter une série de CCAÉ.

Tous les exemples fournis aux présentes sont donnés à titre d’illustration uniquement et ne visent pas à prédire les résultats réels, lesquels sont susceptibles de différer sensiblement de ceux décrits plus haut. Les résultats ou tendances de placement antérieurs décrits ici ne sont pas représentatifs des résultats ou tendances de placement futurs. Le rendement passé d’un marché ou d’un titre n’est pas garant du rendement futur de ce marché ou de ce titre.

Tout placement dans des séries de CCAÉ comporte des risques. Avant de prendre une décision en matière de placement, l’investisseur devrait faire les recherches nécessaires pour déterminer si un placement dans ces séries de CCAÉ lui convient, et consulter son conseiller financier, juridique, comptable ou fiscal afin de connaître les incidences d’un placement dans de tels produits financiers et de décider du caractère approprié ou non du placement par rapport à ses objectifs et à sa situation particulière.

Certains facteurs de risque sont décrits dans le prospectus. Un placement dans une série de CCAÉ est assujetti à divers risques, notamment les risques inhérents à la détention de placements par l’entremise d’un dépositaire aux termes de la convention de dépôt ainsi que les risques propres à chaque émetteur sous-jacent auquel une série de CCAÉ se rapporte. Avant de décider d’investir dans une série de CCAÉ, l’acquéreur éventuel devrait examiner attentivement les risques énoncés dans le prospectus et intégrés par renvoi dans celui-ci.

L’acquéreur éventuel devrait également tenir compte de toute catégorie de risques présentée et analysée dans les documents d’information applicables publiés par un émetteur sous-jacent. Ni BMO, ni ses sociétés affiliées, ni aucune autre personne participant à la distribution des CCAÉ n’acceptent la responsabilité de toute divulgation fournie par un émetteur sous-jacent (y compris les renseignements figurant aux présentes ou dans tout supplément de prospectus qui ont été tirés de l’information publiée par un émetteur sous-jacent). De plus, ni BMO, ni ses sociétés affiliées, ni aucune autre personne participant à la distribution des CCAÉ ne fait de déclaration, expresse ou implicite, ni ne donne de garantie ou d’avis concernant un placement dans les actions sous-jacentes ou la valeur de celles-ci.

Rien ne garantit qu’un placement dans une série de CCAÉ produira un rendement positif. Les CCAÉ ne constituent pas des dépôts assurés en vertu de la Loi sur la Société d’assurance-dépôts du Canada ou de tout autre régime d’assurance-dépôts. La valeur d’une série de CCAÉ pourrait fluctuer en fonction des conditions du marché, de la conjoncture économique, de la situation politique, du cadre réglementaire et d’autres conditions touchant une série de CCAÉ ou les actions sous-jacentes. Tout investisseur qui envisage un placement dans une série de CCAÉ devrait le faire dans le contexte général de sa politique en matière de placement. Les éléments d’une politique en matière de placement qu’il y a lieu de considérer sont, entre autres, les objectifs de placement, les contraintes des risques par rapport au rendement et les horizons de placement.

La valeur d’une série de CCAÉ variera notamment en fonction de la valeur des actions sous-jacentes détenues dans le compte de dépositaire pertinent pour la série de CCAÉ. BMO et ses sociétés affiliées n’ont aucun contrôle sur les facteurs qui influent sur la valeur des actions sous-jacentes. La valeur des actions sous-jacentes à l’égard d’une série de CCAÉ peut fluctuer selon l’évolution de la situation financière de l’émetteur sous-jacent concerné, de l’état des marchés boursiers et des devises en général, et d’autres facteurs.

BMO a demandé l’inscription ou a l’intention de demander l’inscription de chaque série de CCAÉ à la cote de la bourse de valeurs exploitée par Cboe Canada ou d’autres bourses de valeurs canadiennes. L’inscription de chaque série de CCAÉ à la cote d’une bourse de valeurs sera subordonnée au respect par BMO de toutes les exigences d’inscription des bourses de valeurs canadiennes concernées. Rien ne garantit que BMO remplira toutes les exigences d’inscription des bourses de valeurs canadiennes concernées, que celles-ci approuveront une demande d’inscription à l’égard d’une série de CCAÉ ou que, si cette série est inscrite, un marché public actif pour cette série de CCAÉ se formera ou se maintiendra.

Les CCAÉ ne sont offerts que là où l’autorité compétente a accordé son visa; ils ne peuvent être proposés que par des personnes dûment inscrites. Ces titres n’ont pas été ni ne seront inscrits en vertu de la Securities Act of 1933 des États-Unis, dans sa version modifiée (la « Loi de 1933 »), et ne peuvent être offerts, vendus, ni livrés aux États-Unis, à une personne des États-Unis (au sens du Règlement S de la Loi de 1933) ou pour le compte ou au profit de personnes des États-Unis. Aucun organisme de réglementation des valeurs mobilières ne s’est prononcé sur la qualité de ces titres et quiconque donne à entendre le contraire commet une infraction.

Chaque série de CCAÉ sera offerte et émise de façon continue au moyen du prospectus et aucun nombre maximal de CCAÉ (globalement ou à l’égard d’une série en particulier) n’a été fixé en vue de l’émission.

Les titres adossés à des prêts sont des titres de créance à taux variable ou à taux fixe émis en différentes tranches, comportant divers degrés de risque, par des fiducies ou d’autres entités ad hoc (les « émetteurs de titres adossés à des prêts ») et garantis par un portefeuille sous-jacent comprenant principalement des prêts accordés à des entreprises dont la notation est inférieure à la catégorie investissement. Le FNB BMO poursuit son objectif de placement en investissant, dans des circonstances normales, au moins 85 % de son actif net dans des TAP qui, au moment de l’achat, sont notés AAA ou l’équivalent par un organisme d’évaluation reconnu à l’échelle nationale. 

Dans les présentes, « AAA » désigne l’ordre des paiements en cas de défaut et ne représente pas la notation des prêts sous-jacents au sein du TAP. S’il y a des défauts de paiement ou si la garantie de l’émetteur du TAP est autrement sous-performante, les paiements préétablis pour les tranches prioritaires ont préséance sur ceux des tranches mezzanine (une ou plusieurs tranches subordonnées à la tranche prioritaire), et les paiements préétablis pour les tranches mezzanine ont préséance sur ceux des tranches subordonnées ou de capitaux propres. La portion la plus risquée est la tranche de capitaux propres, qui absorbe les premières pertes et devrait supporter la totalité ou la majeure partie des défauts de paiement des prêts aux entreprises détenus par l’émetteur de TAP. Elle sert à protéger les autres tranches, de rang supérieur, contre le défaut. 

Le FNB BMO de produits de base généraux est un fonds d’investissement alternatif négocié en bourse au sens du Règlement 81-102. À titre de fonds d’investissement alternatif, le FNB BMO peut investir dans des catégories d’actif et utiliser des stratégies de placement qui ne sont pas autorisées pour les fonds d’investissement classiques, y compris la capacité d’investir dans d’autres fonds d’investissement alternatifs, l’utilisation de l’effet de levier et l’emprunt de liquidités aux fins de placement et l’accroissement de la capacité d’investir dans des produits de base. Bien que ces stratégies soient utilisées conformément aux objectifs et aux stratégies d’investissement des FNB BMO, elles peuvent, dans certaines conditions de marché, accélérer le rythme de dépréciation des placements des investisseurs. 

BLOOMBERG® et l’indice Bloomberg sont des marques de service de Bloomberg Finance L.P. et de ses sociétés affiliées, y compris Bloomberg Index Services Limited (BISL), l’administrateur de l’indice (collectivement Bloomberg), et leur utilisation à certaines fins a été autorisée par BMO Gestion d’actifs inc. Bloomberg n’est pas affiliée à BMO Gestion d’actifs inc. et Bloomberg n’approuve, n’endosse, n’examine ou ne recommande aucun FNB BMO. Bloomberg ne garantit pas l’actualité, l’exactitude ou l’exhaustivité des données ou des renseignements relatifs aux FNB BMO. 

FTSE Global Debt Capital Markets Inc. (« FGDCM »), FTSE International Limited (« FTSE »), Frank Russell Company (« Frank Russell »), FTSE Fixed Income LLC (« FTSE FI ») ou les sociétés membres du London Stock Exchange Group (ensemble avec FGDCM, FTSE, Frank Russell et FTSE FI, les « concédants de licence ») ne parrainent, n’appuient, ne vendent, ni ne font la promotion des FNB BMO. Les parties concédantes ne font aucune prétention, prédiction ni déclaration, et ne donnent aucune garantie, qu’elle soit expresse ou implicite, concernant i) les résultats attendus de l’utilisation du ou des indices des FNB FTSE BMO, ii) les niveaux auxquels sont censés se situer les indices des FNB FTSE BMO à une heure donnée, un jour donné ou autrement, ou iii) la pertinence d’un indice sous-jacent aux fins auxquelles ils sont utilisés dans le cadre des FNB FTSE BMO mentionnés aux présentes. Chacun des indices des FNB FTSE BMO est établi et calculé par FGDCM ou FTSE, et les droits d’auteur sur les valeurs des indices des FNB FTSE BMO et sur les listes de composantes des indices appartiennent respectivement à FGDCM ou FTSE. Les parties concédantes n’assument aucune responsabilité (découlant d’une négligence ou de tout autre facteur) envers quiconque relativement à toute erreur liée aux indices des FNB FTSE BMO, et elles ne sont aucunement tenues d’aviser quiconque d’une telle erreur. FTSE^MD est une marque de commerce des sociétés du London Stock Exchange Group, utilisée sous licence. 

Les placements dans les FNB BMO et dans les parts des séries FNB des Fonds d’investissement BMO peuvent comporter des commissions, des honoraires de gestion et des frais. Veuillez lire l’aperçu du FNB, l’aperçu du fonds ou le prospectus du FNB BMO ou des séries FNB du Fonds d’investissement BMO en question avant d’investir. Les résultats indiqués représentent l’historique des taux de rendement global composés, compte tenu des variations de la valeur unitaire et du réinvestissement des dividendes ou des distributions, mais non des frais d’acquisition, de rachat, de distribution, ou des frais facultatifs payables par le porteur de parts et susceptibles de réduire le rendement. Les FNB BMO et les parts des séries FNB des fonds d’investissement BMO ne sont pas garantis, leur valeur fluctue fréquemment et leur rendement passé n’est pas indicatif de leur rendement futur. 

Pour connaître les risques liés à un placement dans les FNB BMO ou les parts des séries FNB des fonds d’investissement BMO, veuillez consulter les risques spécifiques énoncés dans l’aperçu du FNB, l’aperçu du fonds ou le prospectus. Les FNB BMO et les parts des séries FNB des fonds d’investissement BMO s’échangent comme des actions, peuvent se négocier à escompte à leur valeur liquidative et leur valeur marchande fluctue, ce qui peut augmenter le risque de perte. Les distributions ne sont pas garanties et sont susceptibles d’être changées ou éliminées. 

Les taux de rendement des distributions sont calculés en divisant la plus récente distribution régulière ou prévue (qui peut être fondée sur le revenu, les dividendes, le remboursement du capital ou les gains en capital, selon le cas), exclusion faite des distributions de fin d’année supplémentaires et des distributions spéciales réinvesties, annualisée en fonction de la fréquence, par la valeur liquidative (VL) courante. Le calcul du taux de rendement ne comprend pas les distributions réinvesties. 

Les distributions ne sont pas garanties, peuvent varier et sont susceptibles d’être changées ou éliminées. Les taux de distribution peuvent changer sans préavis (à la hausse ou à la baisse) selon les conditions du marché et la variation de la valeur liquidative. Le versement des distributions ne doit pas être confondu avec le rendement ou le taux de rendement du FNB BMO. Si les distributions versées par un FNB BMO sont supérieures au rendement du fonds d’investissement, votre placement initial perdra de la valeur. Les distributions versées du fait de gains en capital réalisés par un FNB BMO, ainsi que le revenu et les dividendes accumulés par un FNB BMO, font partie de votre revenu imposable de l’année où ils ont été versés. Le prix de base rajusté est réduit du montant de tout remboursement de capital. Si le prix de base rajusté est inférieur à zéro, il vous faudra payer l’impôt sur les gains en capital sur la portion du montant qui est inférieure à zéro.

Les distributions en espèces, le cas échéant, sur les parts d’un FNB BMO (autres que les parts de catégorie Accumulation ou les parts assujetties à un régime de réinvestissement des distributions) devraient être payées principalement à partir de dividendes ou de distributions, et autres revenus ou gains, reçus par le FNB BMO, moins les dépenses du FNB BMO, mais peuvent également comprendre des montants non imposables, dont des remboursements de capital, qui peuvent être versés à l’entière discrétion du gestionnaire. Dans la mesure où les dépenses d’un FNB BMO dépassent le revenu qu’il génère au cours d’un mois, d’un trimestre ou d’une année, selon le cas, il n’est pas prévu qu’une distribution mensuelle, trimestrielle ou annuelle soit versée. Les distributions, le cas échéant, à l’égard des parts de catégorie Accumulation du FINB BMO obligations de sociétés à court terme, du FINB BMO obligations fédérales à court terme, du FINB BMO obligations provinciales à court terme, du FNB BMO obligations à très court terme et du FNB BMO obligations américaines à très court terme seront automatiquement réinvesties dans des parts additionnelles du FNB BMO pertinent. Après chaque distribution, le nombre de parts de catégorie Accumulation du FNB BMO pertinent sera immédiatement consolidé de manière à ce que le nombre de parts de catégorie Accumulation en circulation du FNB BMO pertinent soit le même que le nombre de parts de catégorie Accumulation en circulation avant la distribution. Les porteurs de parts non-résidents peuvent voir le nombre de titres réduit en raison de la retenue d’impôt. Certains FNB BMO ont adopté un plan de réinvestissement des distributions, qui prévoit qu’un porteur de parts peut choisir de réinvestir automatiquement toutes les distributions en espèces versées sur les parts qu’il détient en parts additionnelles du FNB BMO pertinent, conformément aux modalités du programme de réinvestissement des distributions. Pour obtenir de plus amples renseignements, consultez la politique de distribution dans le prospectus des FNB BMO. 

Les fonds négociés en bourse BMO sont gérés par BMO Gestion d’actifs inc., une société de gestion de fonds d’investissement et de gestion de portefeuille et une entité juridique distincte de la Banque de Montréal. Les fonds d’investissement BMO sont gérés par BMO Investissements Inc., une société de gestion de fonds d’investissement et une entité juridique distincte de la Banque de Montréal. 

BMO Gestion mondiale d’actifs est une marque de commerce sous laquelle BMO Gestion d’actifs inc. et BMO Investissements Inc. exercent leurs activités. Certains des produits et services offerts sous la marque de commerce BMO Gestion mondiale d’actifs sont expressément conçus pour différentes catégories d’investisseurs au Canada et peuvent ne pas être accessibles à tous les investisseurs. Les produits et les services ne sont offerts qu’aux investisseurs au Canada, conformément aux lois et aux exigences réglementaires applicables.

« BMO (le médaillon contenant le M souligné) » est une marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée sous licence.