Idées de négociation et balados

La fin de l’année est une période spéciale. Le ralentissement de la modulation des marchés donne à de nombreux analystes le temps de se débrancher, ce qui amène inévitablement à réfléchir à ce que l’année prochaine réserve. À mesure que les idées commencent à prendre forme, des convictions commencent à se former et l’on se fait une idée générale de l’évolution du marché.

C’est presque toujours un exercice d’humilité.

Par exemple, examinons un sous-ensemble des événements macroéconomiques/​boursiers importants de cette année.

What might recent AI developments mean for your investment portfolio? In this episode, Malcolm White joins host Zayla Saunders to explore the pace of innovation and the potential spending shifts emerging from the most recent earnings season — and why the ripple effects may be worth paying attention to, wherever you’re invested. Zayla Saunders is Vice President of ETF Online Distribution at BMO Global Asset Management (BMO GAM). She is joined by Malcolm White, Director and Portfolio Manager of Global Equities at BMO GAM. This episode was recorded live on Wednesday, March 04, 2026.

Les investisseurs qui recherchent une volatilité plus faible par rapport à l’ensemble des marchés, tout en augmentant le niveau de rendement de leurs portefeuilles, ont la possibilité de transformer la volatilité en revenu grâce à nos six premiers choix offrant un rendement de 6 % ou plus.

Les annonces des bénéfices du quatrième trimestre de 2025 sont en grande partie terminées et 75 % des sociétés de l’indice S&P 500 dépassent les attentes, ce qui signifie que les données fondamentales demeurent positives. Cela dit, les meneurs du marché en 2026 semblent très différents de ceux de 2025. Le secteur de l’énergie domine le marché à +23 % depuis le début de l’année, tandis que celui des technologies a reculé de -3,4 %, ce qui témoigne d’une nette rotation par rapport aux chefs de file de la croissance de l’an dernier.

After a muted initial reaction to the U.S.-Israel strikes on Iran and risk that the conflict may rapidly widen, energy markets have started pricing in darker scenarios. In this episode, Bipan is joined by TD Securities commodities strategist Daniel Ghali, where the pair discuss the extent to which crude prices may rise further, as well as implications for the broader global commodities complex. This episode was recorded live on March 4, 2026.

In this episode, Bipan Rai, Sohrab Movahedi, and your host, Skye Collyer, unpack Canada’s ​‘Big Six’ banks’ Q1 2026 earnings — cutting through the noise on tariffs, growth drivers, and what resilience looks like in an uncertain macro environment. Skye Collyer is a Director of ETF Distribution at BMO Global Asset Management (BMO GAM). She is joined by Bipan Rai, Head of ETF Strategy, Exchange Traded Funds at BMO GAM, and Sohrab Movahedi, Managing Director of Financials Research at BMO Capital Markets. This episode was recorded live on Tuesday, March 03, 2026.

Toutes dernières stratégies et offres des fonds négociés en bourse de BMO

For Canadian investors eyeing opportunities abroad, the question isn’t just where — it’s how. In this episode, Hilly Cutler joins host Saakshi Mehta to unpack international equities, covering the hedged versus unhedged debate, the regions and trends worth watching, and key trading practices for foreign market ETFs.

With the US market continuing to draw investor attention, Bipan surveys the current state of play, covering what the latest US data means for Fed policy and positioning, why AI’s productivity gains may benefit a narrow set of market participants rather than the broader economy, and where he sees hedging opportunities in the US dollar moving forward. This podcast was recorded live on February 18, 2026.

With the S&P 500 more concentrated than ever and international markets gaining momentum, how are investors building more resilient portfolios? In this episode, Roxanne Lapenna and Hilly Cutler join host Andrew Vachon to break down the latest ETF launches and what they could mean for income, diversification, and long-term returns. Andrew Vachon is Vice President of Product Marketing at BMO Global Asset Management (BMO GAM). He is joined on the podcast by Roxane Lapenna, Head of Retail Investment Specialists at BMO GAM and Hilly Cutler, Director, Portfolio Consulting and Senior Portfolio Consultant at BMO GAM. This episode was recorded live on Wednesday, February 18, 2026.

What happens when an aging population reshapes an entire nation’s financial future? In this episode, Alain Desbiens joins host Michelle Allen to unpack how Canada’s demographic shift is transforming retirement planning, creating new challenges — and long‑term opportunities — for today’s investors. Michelle Allen is Senior Associate, Online Distribution at BMO Exchange Traded Funds and Alain Desbiens is Vice Chair of BMO Exchange Traded Funds. This episode was recorded live on Tuesday, February 10, 2026.

Le marché monétaire et les obligations à très court terme

Two simmering forces have helped drive historic swings in gold and silver prices in recent weeks: further erosion in the U.S. dollar’s global reserve currency status, as well as a shift among several governments to prioritize the stockpiling of resources and industrial production. Bipan is joined by Daniel Ghali, senior commodity strategist at TD Securities, to discuss the outlook for the precious metals as well as copper in the wake of the remarkable price action. This podcast was recorded live on February 3, 2026. 

Une position acheteur équipondérée en actions américaines repose sur un petit groupe de titres qui doivent rester parfaits. De plus, comme les technologies liées à l’IA se propagent à d’autres secteurs, de solides raisons justifient une croissance globale des bénéfices cette année.

Nous en sommes encore aux premiers jours de la période de publication des résultats du quatrième trimestre de 2025, mais le ton du marché a déjà changé. Le mois de janvier a marqué un virage décisif, marquant la fin du leadership restreint qui avait caractérisé une grande partie de l’année dernière et l’avènement d’une participation plus large dans tous les secteurs.

Gold’s surge past $5,000 (U.S.) an ounce amid policy rate pauses from both the Federal Reserve and Bank of Canada have given macroeconomic watchers much to discuss. Bipan is joined by RBC Capital Markets’ Jason Daw to talk about what they expect for yields, term premia, trade risks and more. This podcast was record live on January 29, 2026.

For Canadian investors, choosing between hedged and unhedged ETFs is a key decision when building global portfolios. In this episode, Bipan Rai and Jennifer Li join host Erika Toth to discuss how these preferences have evolved in recent years, how advisors can align hedging decisions with clients’ investment policies, and the foreign exchange dynamics shaping Canada’s ETF market. Erika Toth is Director and Head of ETF and Portfolio Consulting at BMO Global Asset Management (BMO GAM). She is joined by Bipan Rai, Head of ETF Strategy, Exchange Traded Funds at BMO GAM, and Jennifer Li, Director, Institutional ETF Sales at CIBC Capital Markets. This podcast episode was recorded live on Wednesday, January 28, 2026.

Examen de la méthodologie qui sous-tend les mandats de l’équipe Investissement quantitatif de BMO Gestion mondiale d’actifs : un processus de base rigoureux qui fonctionne de concert avec des contraintes propres à la stratégie afin de produire un ensemble de stratégies solides et éprouvées.

L’inflation persistante, la fragmentation géopolitique et les risques climatiques croissants se conjuguent pour former un nouveau paradigme pour les spécialistes de la répartition de l’actif. Une vaste exposition aux éléments constitutifs de l’économie offre à la fois protection et potentiel.

En raison de la vigueur des marchés, les rendements des portefeuilles pourraient s’être réalisés plus tôt que prévu. Les stratégies acheteur-vendeur, à faible bêta et axées sur les options offrent des moyens de protéger les gains, de réduire le risque et de conserver la répartition, sans sacrifier les objectifs à long terme.

Back by popular demand, we’re revisiting our BMO ETFs 2026 outlook. In this replay episode, join Bipan Rai and host Erika Toth as they break down key trends, highlight top ETF opportunities, and share strategies to help investors stay resilient in the months ahead.  Erika Toth is Director and Head of ETF and Portfolio Consulting at BMO Global Asset Management (BMO GAM). Bipan Rai is Head of ETF Strategy, Exchange Traded Funds at BMO GAM. This episode was recorded live on Wednesday, January 7, 2026.

Un examen approfondi de la méthodologie qui sous-tend notre modèle sur les bénéfices des secteurs américains, afin de déterminer ceux où l’optimisme semble exagéré et ceux qui sont bien placés pour dégager des rendements supérieurs.

From shifting policy signals to growing interest in commodities, the investing playbook is evolving. In this episode, ETF and Alternatives Strategist Bipan Rai and host Michelle Allen discuss what these developments could mean for portfolio strategies and fixed income positioning this quarter. Michelle Allen is Senior Associate, Online Distribution at BMO Exchange Traded Funds and Bipan Rai is Head of ETF Strategy, Exchange Traded Funds at BMO GAM. The episode was recorded live on Wednesday, January 14, 2026.

Nous sommes au début de l’année et nous observons une rotation vers les secteurs cycliques. L’industrie et les matières premières ont progressé de plus de 7 % au cours du dernier mois. Les services publics et les biens de consommation de base ont cédé près de 2 % pendant la même période. Cette situation témoigne de l’appétit pour le risque des investisseurs qui misent sur la croissance.

The new year has begun with no shortage of fireworks for bond investors, with multiple geopolitical shocks confronting credit markets. Bipan is joined by Vishang Chawla, active fixed income portfolio manager at BMO Global Asset Management, to discuss how credit markets are responding, and what could drive yields as well as allocation decisions over the balance of 2026. This podcast was recorded live on January 13, 2026. 

Avez-vous déjà participé à une fête tellement réussie que vous auriez voulu la faire durer indéfiniment? Rappelez-vous de l’impression que vous avez lorsque les lumières se rallument, que le bar ferme et que la musique s’adoucit? Vous ressentez une certaine nostalgie à l’idée que la fête est terminée et qu’il est temps de retourner à la maison, même s’il est encore un peu trop tôt et que vous voulez continuer à danser.

Il s’agit du deuxième trimestre de notre Portefeuille fiscalement avantageux*. Ce portefeuille est conçu pour suivre le même cadre fondamental que celui de notre portefeuille équilibré, mais les placements sont rajustés pour être plus avantageux sur le plan fiscal pour les investisseurs canadiens.

Le segment des titres à revenu fixe nord-américains demeure à la croisée des chemins. Les taux de rendement à court terme aux États-Unis devraient subir des pressions vu la possibilité que la Réserve fédérale (Fed) réduise davantage le taux des fonds fédéraux (en raison de la détérioration du marché de l’emploi), tandis que les taux de rendement en dollar canadien devraient être mieux soutenus. La principale réserve à l’égard de ce qui précède est (bien entendu) le statut de l’Accord Canada – États-Unis – Mexique (ACEUM) au cours des prochains trimestres.

Asset allocation ETFs offer simplicity, diversification, and low fees — making them an increasingly popular choice for Canadian investors. But with more than 90 options on the market, finding the best fit can be challenging. In today’s episode, Alain Desbiens joins host Danielle Neziol to explore the unique benefits of these all-in-one solutions and highlight BMO ETFs that can help investors build wealth and manage income more effectively — whether starting out or planning for retirement.

As the year winds down, we’re taking a moment to reflect. In today’s episode, host Erika Toth is joined by Bipan Rai and Matt Montemurro to unpack the biggest ETF trends that shaped the Canadian equity space in 2025 — and explore what they could mean for the year ahead.

A variety of factors, from positive correlations between stocks and bonds to improving access via new products and fund structures, have made alternative asset classes increasingly important considerations in allocation decisions. John de Goey, author and portfolio manager at Designed Wealth Management, joins Bipan to discuss his approach to alternatives, and the future of alts in Canadian portfolios. This podcast was recorded live on December 16, 2025.

As 2025 nears its close, your host Erika Toth sits down with special guests Dante Rossi and Erin Allen to talk about tax-loss harvesting — including important dates to remember — and tips to help investors navigate year-end.

Le dernier budget du Canada marque un virage majeur vers la croissance à long terme, grâce à des dépenses en infrastructures de 115 milliards de dollars canadiens ainsi qu’à des affectations importantes pour la défense et le logement. Parallèlement à ces investissements, le gouvernement fédéral encourage la participation du secteur privé en simplifiant la réglementation et en instaurant des incitatifs fiscaux.

What’s in the 2025 Federal Budget? In today’s episode, special guest Larry Berman and your host, Danielle Neziol, delve into the government’s extensive proposal and what it could mean for the Canadian economy and investors.

Les bénéfices du troisième trimestre de 2025 ont été globalement résilients, 87 % des sociétés de l’indice S&P 500 ayant surpassé les prévisions de bénéfice par action (BPA) au 31 octobre. Mais derrière ces chiffres impressionnants, l’ampleur des bénéfices se réduit. Les marchés récompensent de plus en plus les sociétés et les secteurs qui répondent à deux critères essentiels : 1) Transformer les placements en IA/dépenses en immobilisations en gains crédibles; 2) Exercer ses activités dans des secteurs présentant une qualité structurelle (résilience des flux de trésorerie, bilans sains)

In today’s episode, special guest Mark Jarosz and your host, Zayla Saunders, revisit CLO ETFs. This time, they explore the middle of the capital stack that has BBB-tranches, which they’re calling a sweet spot. Stay tuned to find out why. Zayla Saunders is a Senior Associate of Online Distribution at BMO Global Asset Management (GAM). She is joined on the podcast by Mark Jarosz, Head, Private Credit, Alternatives at BMO GAM. The episode was recorded live on Tuesday, October 14, 2025.

Looking for portfolio diversifiers? In this episode, special guests Roxane Lapenna, Jimmy Xu and your host, Andrew Vachon, delve into one of the world’s oldest assets, Gold, as well as the wider commodities complex, and several ways an exposure can help strengthen diversification. Andrew Vachon is Vice President of Product Marketing at BMO Global Asset Management (BMO GAM). He is joined on the podcast by Roxane Lapenna, Head of Retail Investment Specialists at BMO GAM and Jimmy Xu, Head, Liquid Alts and Non Linear ETFs at BMO GAM. The episode was recorded live on Wednesday, October 29, 2025.

La demande pour l’or, valeur refuge, a été très forte en 2025, alors que les banques centrales mondiales et les investisseurs en général demeurent optimistes. Pourtant, ce métal précieux fait partie d’un ensemble plus large de produits de base qui présente plusieurs avantages pouvant profiter aux portefeuilles des clients.

The AI capex boom is helping spur equity valuations higher, but prompting worries about a potentially painful market correction. Brent Joyce of BMO Private Wealth, joins Bipan to discuss why this cycle truly is different, as well as the outlook for earnings through next year. This podcast was record live on October 23, 2025.

Where should investors be looking abroad? In this deep dive episode, Bipan Rai, Johan Ahlberg, and your host, Erika Toth, put international equities under the microscope. They explore trends in recent flows data, ways to diversify outside of Canada with ETFs and CDRs, and the outlook for the months ahead. Erika Toth is Director, Institutional & Advisory, Eastern Canada at BMO Global Asset Management (BMO GAM). She is joined on the podcast by Bipan Rai, Head of ETF Strategy, Exchange Traded Funds at BMO GAM and Johan Ahlberg, Director, Development & Strategic Advisory, Structured Solutions at BMO GAM. The episode was recorded live on Wednesday, October 22, 2025.

Dans notre premier portefeuille « fiscalement avantageux », nous suivons le même raisonnement fondamental que celui de notre « portefeuille équilibré », avec quelques avertissements.

Tout d’abord, nous priorisons le gain en capital plutôt que le revenu. Cela signifie qu’une attention accrue est donnée aux obligations à escomptes en ce qui a trait aux titres à revenu fixe, sans que nous négligions les produits à duration moindre.

Par exemple, nous avons supprimé le fonds ZBI et l’avons remplacé par le fonds ZCDB (FNB BMO obligations à escompte de sociétés) avec une pondération plus faible.

Nous augmentons également le poids du fonds ZDB dans ce portefeuille à 10 % (contre 5 % dans notre fonds équilibré). Deuxièmement, nous donnons la priorité aux titres sous-jacents canadiens et américains plutôt qu’aux placements internationaux. Cela signifie un poids plus important pour les expositions de base dans les fonds ZCN et ZUQ. Parallèlement, nous supprimons les fonds ZIQ et ZEM.

En ce qui concerne les expositions tactiques, nous avons opté pour une stratégie d’options d’achat couvertes de technologie ZWT (FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de technologie) ainsi que pour une stratégie d’options d’achat couvertes de services aux collectivités ZWU (FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de services aux collectivités). Tous deux nous permettent de percevoir des revenus fiscalement avantageux dans des secteurs qui, selon nous, devraient continuer à être performants.

En outre, les deux stratégies susmentionnées contribueront à compenser le revenu relativement plus faible qui découle de l’utilisation de FNB d’obligations à escompte pour les titres à revenu fixe.

Nous supprimons également notre exposition au ZGI (FINB BMO infrastructures mondiales) et la réattribuons au ZLSC (FNB BMO d’actions canadiennes à positions acheteur et vendeur).

As markets continue to send contradictory signals, ETF and Alternatives Strategist, Bipan Rai and host, Michelle Allen, analyze which parts of the prevailing narrative are fact — and which are fiction. Michelle Allen is a Senior Associate, Online Distribution, at BMO Exchange Traded Funds. She is joined on the podcast by Bipan Rai, Head of ETF Strategy, Exchange Traded Funds at BMO Global Asset Management. The episode was recorded live on Wednesday, October 15, 2025.

Today, we have a special treat for our listeners — a deep dive episode of the BMO Smarter Investing podcast. Join Kevin Prins and your host, Erin Allen, as they delve into the transformative world of asset allocation ETFs. Discover their growth, benefits, and how they simplify investing for both novice and seasoned investors.

Dans l’édition du T3 du présent rapport, nous étions plus optimistes quant à nos perspectives pour le marché obligataire américain par rapport au marché canadien. Cela rendait compte de notre opinion à l’époque selon laquelle le marché sous-estimait le risque de baisse des taux de la Réserve fédérale américaine (Fed) à l’automne, alors que la Banque du Canada (BdC) était probablement à la fin de son cycle. 

Trois mois plus tard, cette prévision s’est largement confirmée. Les taux américains ont surperformé, les écarts entre le dollar canadien (CAD) et le dollar américain (USD) s’étant fortement resserrés sur l’ensemble de la courbe.

La conjoncture économique américaine est actuellement le théâtre d’une profonde contradiction entre la perception et la réalité. À bien des égards, cela nous rappelle le cadre du célèbre film La Matrice, sorti en 1999 (petit avertissement pour ceux qui ne l’ont pas vu : passez au paragraphe suivant). Dans ce film, le monde dans lequel se réveille le protagoniste est une réalité simulée alimentée par un moteur que la plupart des gens ne voient pas. Cette dynamique du « moteur invisible » nous aide à concilier l’incohérence entre le discours dominant portant sur la fragilité de l’économie américaine et les données récentes qui en démontrent la résilience.

Bien que, jusqu’à présent, l’année a été difficile pour les titres de qualité, nous nous attendons à ce qu’ils génèrent de bons résultats pour la suite. Cette situation s’explique en grande partie par l’évolution du contexte macroéconomique favorisant les sociétés affichant des bénéfices stables, une politique monétaire toujours restrictive de la Fed et une exposition à l’IA.

L’analyse des antécédents des principaux indicateurs guides composites nous aide à comprendre où nous en sommes dans le cycle actuel et à mettre en contexte le rendement prévu de divers secteurs de l’économie.

Malgré la reprise du risque global au cours des derniers mois, le problème sous-jacent demeure le même. L’intégration du commerce mondial qui dure depuis des décennies – avec les États-Unis à l’épicentre – a été perturbée de façon permanente. Et à moins d’un renversement complet des décisions de l’administration Trump, le régime actuel de barrières commerciales plus élevées devrait perdurer.

De plus, nous semblons également en être aux premiers stades d’une situation plus funeste : une guerre des capitaux. Alors que les membres du Congrès adoptent le projet de loi « One Big, Beautiful Bill », une disposition comme celle de l’article 899, même si elle est exclue, devrait rappeler aux investisseurs non américains que les investissements étrangers sont moins bienvenus qu’ils ne l’étaient dans le passé.

À mesure qu’évolue le paradigme du commerce mondial, les pays réévaluent les anciennes configurations économiques.

Il faut se rappeler que puisque les États-Unis s’écartent du libre-échange, les économies des marchés développés peuvent maintenant s’attendre à ce que la contribution du commerce net à la croissance économique diminue au cours des prochaines années. En effet, ces mêmes économies devront maintenant choisir une nouvelle voie, car le degré d’accès aux marchés américains a radicalement changé.

A new floor price for world oil prices as well as rising forecasts for gold are two among many implications traders are weighing as tensions simmer between Iran, Israel as well as the United States. Bipan is joined by TD Securities strategist Daniel Ghali to discuss what impact the conflict has had on commodity and energy price expectations. This podcast was recorded live on June 24, 2025.

In today’s episode, special guest Jeremy Fehr, and your host, Erika Toth, dive into the history of SIA Wealth and explore its innovative approach to tactical investing through relative strength technology. Erika Toth is a Director of Institutional and Advisory at BMO Global Asset Management. She is joined on the podcast by Jeremy Fehr, Chief Executive Officer & Founder, SIA Wealth Management & SIACharts. The episode was recorded live on Tuesday, May 13, 2025.

Looking to invest overseas with ease? In this deep-dive episode, special guests Johan Ahlberg, and Acushla Vestby, from BMO Global Asset Management’s Structured Solutions team, and your host, Erin Allen, explore the fundamentals of Canadian Depositary Receipts (CDRs) and how they give investors greater access to foreign markets. Erin Allen is Vice President of ETF Online Distribution at BMO Exchange Traded Funds. She is joined on the podcast by Johan Ahlberg, Director of Development and Strategy Advisory, Structured Solutions, at BMO Global Asset Management (BMO GAM) and Acushla Vestby, Managing Director and Head of Structured Solutions and National Accounts, at BMO GAM. The episode was recorded live on Thursday, January 30, 2025.

As a shifting economic backdrop fans recession fears in the U.S., is a soft landing still on the table? In this episode, ETF Strategist Bipan Rai, and your host, Erika Toth, analyze the market outlook. They also discuss our third quarter investment strategy reports and portfolio construction across asset classes. Erika Toth is a Director of Institutional and Advisory for Eastern Canada at BMO Global Asset Management (BMO GAM). She is joined on the podcast by Bipan Rai, Head of ETF Strategy, at BMO GAM. The episode was recorded live on Wednesday, August 28, 2024.

Revenu amélioré grâce à la vente d’options d’achat couvertes

Une stratégie à positions acheteur et vendeur est une stratégie non traditionnelle populaire qui est habituellement utilisée par les fonds de couverture combinant des positions acheteur et vendeur au sein d’un portefeuille pour simultanément tirer parti des hausses et des baisses des cours boursiers.

Sauf indication contraire, tous les cours, rendements et pondérations sont ceux à la clôture des marchés le 31 decembre 2022.

Le présent rapport décrit les stratégies de placement dans les titres à revenu fixe mises en œuvre au quatrième trimestre débutant le 1^er octobre 2022 (année civile).

Comme les marchés obligataires sont toujours fragiles, Daniel Stanley, Directeur général, Ventes aux institutions – FNB BMO, explique aux investisseurs comment mettre en œuvre des stratégies de gestion active à l’aide de placements indiciels qui peuvent être étoffés – ou réduits.

Lorsque les marchés s’effondrent, les téléphones des conseillers commencent à sonner. Pour vous aider lors de ces conversations difficiles avec les clients, BMO Gestion mondiale d’actifs a réuni des ressources pratiques afin de parler de la volatilité.

Points de vue sur la responsabilité fiduciaire qui oblige à repenser les placements en obligations, à repérer les risques liés aux facteurs ESG et à surmonter les obstacles empêchant leur prise en compte.